20181031前海期貨：金鉆精選
宏觀重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：全社會用電量。
交易提示：今年前三季度，全社會用電量同比增長8.9%，增速比去年同期提高2個百分點(diǎn)，創(chuàng)6年來新高。第三產(chǎn)業(yè)和居民生活用電增速分別為13.5%和11.5%，較去年同期分別提高3個百分點(diǎn)和4個百分點(diǎn)。
盤面影響：經(jīng)濟(jì)增速放緩但結(jié)構(gòu)優(yōu)化，新動力仍在累積，外加穩(wěn)增長、改革成為政策主基調(diào)，預(yù)期市場不會出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險，匯市股市有望低位企穩(wěn)。
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油化工重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：API數(shù)據(jù)；原油需求。
交易提示：API數(shù)據(jù)顯示，截至10月26日當(dāng)周，美國原油庫存增加569萬桶至4.241億桶，庫欣原油庫存增加但美國汽油庫存下降，據(jù)報道本周API庫存數(shù)據(jù)有可能在稍晚時間被修正；Vitol下調(diào)2018年、2019年全球原油需求增速預(yù)期至130萬桶/日。
盤面影響：美國原油庫存持續(xù)增加，但汽油庫存持續(xù)下降，外圍大環(huán)境增加對原油需求的擔(dān)憂，短期原油價格震蕩偏弱的概率較大。
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煤化工重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：裝置重啟情況；港口庫存。
交易提示：根據(jù)生意社消息，截至10月18日國內(nèi)甲醇市場平均價3165元/噸，價格重心下移。截至上周國內(nèi)甲醇整體裝置開工負(fù)荷為69.52%，環(huán)比下降4.51%。沿海甲醇庫存增至72.74萬噸，可流通貨源預(yù)估在22.15萬噸左右。下游對高價甲醇較為抵觸，利潤被大幅壓縮，外采甲醇烯烴裝置檢修消息頻傳，開工持續(xù)走低。
盤面影響：近期利空集中釋放，短期下游終端需求難改善，預(yù)計甲醇期價維持弱勢，仍有下行空間。
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黑色金屬重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：現(xiàn)貨成交情況。
交易提示：昨日上海地區(qū)主流鋼廠資源開盤價格持穩(wěn)，報4660-4690，鋼廠反饋成交尚好，主要是昨日期貨大跌，影響一部分需求，在今日釋放，全天價格沒有變動。不過據(jù)悉主要是低價成交還可以，另外市場貿(mào)易表現(xiàn)不是很好。
盤面影響：現(xiàn)貨成交整體穩(wěn)定，關(guān)注庫存去化，螺紋鋼期貨預(yù)計仍以震蕩為主。
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有色金屬重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：LME鋁庫存；鋁錠國內(nèi)社會庫存；上海地區(qū)鋁現(xiàn)貨升貼水。
交易提示：截至10月30日，LME鋁庫存為1048825噸，較上周同期庫存下降7875噸。截至10月29日，國內(nèi)鋁錠社會庫存為152.8萬噸，較上周同期庫存減少2.8萬噸。10月30日，上海地區(qū)鋁錠現(xiàn)貨貼水40元/噸，近期鋁錠現(xiàn)貨一直維持小幅貼水，無明顯變化。
盤面影響：國內(nèi)外鋁錠庫存繼續(xù)下降，但國內(nèi)鋁錠現(xiàn)貨繼續(xù)貼水，國內(nèi)需求依舊疲軟，鋁價預(yù)計短期內(nèi)震蕩走弱概率較大。
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農(nóng)產(chǎn)品重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：棕櫚油庫存。
交易提示：截至10月29日，全國港口食用棕櫚油庫存總量41.65萬噸，較上月同期下跌9.5%，較去年同期下跌11.5%。10月1-29日，棕櫚油日均成交2056噸，較去年同期增加34.7%。
盤面影響：11月主產(chǎn)區(qū)棕櫚油將進(jìn)入減產(chǎn)季，且國內(nèi)成交明顯提升，庫存同比下降，預(yù)期價格將低位企穩(wěn)。
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軟商品重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：皮棉加工量；籽棉收購價格。
交易提示：全國累計加工1567953噸。新疆累計加工1535413噸；其中，兵團(tuán)企業(yè)508353噸，地方企業(yè)1027060噸。內(nèi)地累計加工32540噸。籽棉收購方面，機(jī)采棉已逐漸上量，36衣分收購價為6.2元/公斤；手摘棉價格基本上與沙雅等地持平，40衣分的為7.1元/公斤。棉籽價格略有下降，近期成交的棉籽價格在1.62元/公斤。
盤面影響：市場悲觀情緒較濃，鄭棉繼續(xù)弱勢震整理，建議觀望。
期權(quán)重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：認(rèn)沽認(rèn)購比；隱含波動率。
交易提示:（1）截至2018年10月30日，50ETF期權(quán)當(dāng)日成交量認(rèn)沽認(rèn)購比為72.11%，較上一交易日94.69%下降22.58個百分點(diǎn)。近期日認(rèn)沽認(rèn)購比變化顯著，且隱波率處高位，短期市場情緒切換較快，建議嘗試買入跨式策略做多波動率。
（2）截至2018年10月30日，豆粕期貨主力合約平值期權(quán)隱含波動率為23.60%，較上一交易日24.41%下降0.81個百分點(diǎn)。近期隱波率處高位，預(yù)期豆粕價格波動較大，策略上建議嘗試買入跨式做多波動率。
（3）截至2018年10月30日，白糖期貨主力合約對應(yīng)的平值期權(quán)隱含波動率為15.04%，較上一交易日15.83%下降0.79個百分點(diǎn)。隱波率變化偏震蕩，策略上建議嘗試賣出跨式做空波動率。
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外匯重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：歐元區(qū)10月CPI（10月31日晚公布）。
交易提示：歐元區(qū)通脹數(shù)據(jù)在5月錄得大幅增長之后，增長減速明顯，大體保持在2%附近，前值為2.1%，本次預(yù)測值為2.1%，市場預(yù)期通脹維持穩(wěn)定。
盤面影響：如果實際數(shù)據(jù)好于市場預(yù)期，那么歐元將會開啟反彈；如果公布值弱于預(yù)期，則會使歐元承壓繼續(xù)向下。
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