20190419前海期貨：金鉆精選
? ? ? ?宏觀重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：減稅降費(fèi)；經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)；貿(mào)易談判。
交易提示：美國(guó)3月零售銷售環(huán)比1.6%，預(yù)期1%，前值-0.2%；零售銷售（除汽車與汽油）環(huán)比0.9%，預(yù)期0.4%，前值-0.6%修正為-0.7%；零售銷售（除汽車）環(huán)比1.2%，預(yù)期0.7%，前值-0.4%修正為-0.2%。17日周三美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布的一份報(bào)告稱，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)在3月和4月初“以緩慢到中度的速度擴(kuò)張”。
盤面影響：美國(guó)經(jīng)濟(jì)中期向好，中美貿(mào)易逆差縮小。美國(guó)有更多籌碼壓縮與盟友的貿(mào)易逆差。預(yù)計(jì)股市已見市場(chǎng)底，建議逢低配置指數(shù)期貨。
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? ? ? ?油化工重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：鉆井?dāng)?shù)據(jù)；原油產(chǎn)量。
交易提示：貝克休斯數(shù)據(jù)顯示，截至4月19日當(dāng)周，美國(guó)活躍鉆井?dāng)?shù)目減少8口至825口，因假期因素，該數(shù)據(jù)提前一天發(fā)布，美國(guó)原油和布倫特原油交易也將暫停一天；有報(bào)道稱，沙特4月石油產(chǎn)出將環(huán)比上月小幅下降，5月產(chǎn)量可能回升至1000萬(wàn)桶/日上方。
盤面影響：鉆井?dāng)?shù)目小幅下降，扭轉(zhuǎn)此前連升勢(shì)頭，對(duì)價(jià)格有所支撐；OPEC+原油產(chǎn)量面臨不確定性。短期原油價(jià)格區(qū)間震蕩的概率較大。
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? ? ? ?煤化工重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：甲醇裝置停車；現(xiàn)貨報(bào)價(jià)下跌。
交易提示：本周四川有裝置停車檢修。昨日多地現(xiàn)貨報(bào)價(jià)下滑，幅度在50-70元/噸。開工率由于春季檢修而大幅下滑，回落至63%附近。上周庫(kù)存繼續(xù)回落，華東港口庫(kù)存近5萬(wàn)噸，而華南港口庫(kù)存則增加1.65萬(wàn)噸，合計(jì)庫(kù)存回落至3.1萬(wàn)噸。
盤面影響：盡管當(dāng)前傳統(tǒng)下游需求依舊偏弱且?guī)齑嫫撸R近春季檢修，不宜過分悲觀。
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? ? ? ?黑色金屬重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：現(xiàn)貨成交情況，我的鋼鐵庫(kù)存。
交易提示：昨日上海地區(qū)主流鋼廠資源價(jià)格走低20，目前報(bào)價(jià)4080-4090，期貨拖累市場(chǎng)情緒，出貨也受到影響。北材資源跌價(jià)40-50，目前報(bào)價(jià)3980-4020，市場(chǎng)比較安靜，商家說比周二的量感覺還要差點(diǎn)。我的鋼鐵庫(kù)存：鋼廠庫(kù)存204.15萬(wàn)噸，環(huán)比減少2.71萬(wàn)噸；社會(huì)庫(kù)存709.09萬(wàn)噸，環(huán)比減少58.07萬(wàn)噸。? ?????????????????
盤面影響：成交有所回落，庫(kù)存去化放緩，螺紋鋼價(jià)格短期或在現(xiàn)貨成交邊際轉(zhuǎn)弱后轉(zhuǎn)為震蕩。
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? ? ? ?農(nóng)產(chǎn)品重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：馬棕油出口關(guān)稅。
交易提示：馬來(lái)西亞棕櫚油局(MPOB)周三發(fā)布的海關(guān)通知稱，馬來(lái)西亞5月毛棕櫚油出口關(guān)稅依然為零。
盤面影響：馬來(lái)西亞令吉匯率下降以及馬棕油出口維持零關(guān)稅，拉動(dòng)市場(chǎng)對(duì)馬棕油的采購(gòu)；而美國(guó)豆油和原油期貨走低，對(duì)棕櫚油市場(chǎng)構(gòu)成下跌壓力。
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? ? ? ?軟商品重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：越南棉花進(jìn)口情況；倉(cāng)單情況。
交易提示：2019年第一季度越南棉花累計(jì)進(jìn)口量為37.93萬(wàn)噸，同比下降7.5％，為四年來(lái)首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)；越南紗線出口量年增長(zhǎng)率為14.2％，達(dá)到38.49萬(wàn)噸，因?yàn)橹袊?guó)的采購(gòu)量增長(zhǎng)，紗線價(jià)格上漲；紡織服裝出口總值為713.6萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)10.8％。截至4月18日，鄭棉倉(cāng)單情況：注冊(cè)倉(cāng)單18250（+53）張，有效預(yù)報(bào)4664（+25）張。注冊(cè)倉(cāng)單及預(yù)報(bào)總量：22914（+78）張。
盤面影響：近期全國(guó)棉花進(jìn)入播種時(shí)節(jié)，關(guān)注新疆天氣，鄭棉易漲難跌，建議逢低買入。
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? ? ? ?期權(quán)重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)比；隱含波動(dòng)率。
交易提示：
（1）截至2019年4月18日，50ETF期權(quán)當(dāng)日成交量認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)比為80.29%，較上一個(gè)交易日73.28%上升了7.01個(gè)百分點(diǎn)。標(biāo)的價(jià)格從高點(diǎn)回落，而看漲、看跌期權(quán)成交量變化顯著，建議暫時(shí)觀望。
（2）截至2019年4月18日，玉米期貨主力合約對(duì)應(yīng)的平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為10.12%，較上一交易日10.22%下降了0.1個(gè)百分點(diǎn)。短期回落概率較大波動(dòng)率下行，建議持有做空波動(dòng)率頭寸。
（3）截至2019年4月18日，豆粕期貨1905合約平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為15.53%，較上一交易日16.84%大幅下降了1.31個(gè)百分點(diǎn)。豆粕基本面偏空，建議短期構(gòu)建熊市價(jià)差。
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? ? ? ?外匯重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：英國(guó)3月CPI。
交易提示：英國(guó)3月CPI自2017年11月起逐漸下滑，至2019年1月回落至1.8%的階段低位，3月錄得1.9%，與2月持平，且低于市場(chǎng)預(yù)期的2.0%。通脹低于英國(guó)央行的通脹目標(biāo)，加上美國(guó)停止加息，英國(guó)央行可以維持現(xiàn)有的狀況，甚至必要時(shí)可以選擇寬松的措施。
盤面影響：短期英鎊仍然受到脫歐事件影響，任何有關(guān)消息都會(huì)使英鎊大幅波動(dòng)，建議觀望。
