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20190329前海期貨:金鉆精選

發(fā)布日期:2019-03-29 08:25:39 閱讀(859) 作者:投資研究中心

宏觀重點提示

重點關注:國企改革。

交易提示:第四批100家以上混改試點呼之欲出。在博鰲論壇上國資委主任肖亞慶表示,目前中央企業(yè)的公司制改革已全面完成:目前有83家已建立規(guī)范的董事會;46家對3300多名經理實現(xiàn)了契約化管理;在控股的81家上市公司實行了股權激勵。混改是國企改革的突破口,目前已經有不少央企和外資、民營企業(yè)的混改案例?;旄囊獌?yōu)勢互補,找到結合點和共同發(fā)展的利益,形成高質量發(fā)展的路徑。

盤面影響:今年國企改革與以往不同之處在對外資開放,很多領域已開始合作。預計股市已見市場底,建議在回調中逢低配置指數(shù)期貨。

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油化工重點提示

重點關注:原油減產;委內瑞拉局勢。

交易提示:俄羅斯官員表示,俄羅斯不能保證減產協(xié)議延長至2019年底,有報道稱,OPEC和俄羅斯可能在6月減產協(xié)議到期后將其延長三個月;委內瑞拉政府宣布已恢復80%地區(qū)的電力供應,此前美國表示為了迫使俄羅斯離開委內瑞拉,美國正在研究所有可行的行動方案。

盤面影響:OPEC+減產協(xié)議有可能獲得有限期延長,對油價有支撐,委內瑞拉局勢依然不穩(wěn)。短期原油價格區(qū)間震蕩的概率較大。

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煤化工重點提示

重點關注:甲醇現(xiàn)貨價格

交易提示:今日甲醇整體穩(wěn)定,西北地區(qū)價格表現(xiàn)堅挺,而山東部分地區(qū)出現(xiàn)小漲。開工率出現(xiàn)下滑,但仍然保持在70%以上,供應端表現(xiàn)穩(wěn)定。上周庫存明顯回落,華東港口庫存大幅下滑超過2萬噸,而華南港口庫存小幅減少約0.5萬噸,合計庫存回落至83.5萬噸。

盤面影響:盡管下游對甲醇價格上漲消極對待,但臨近春季檢修,不宜過分悲觀。

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黑色金屬重點提示

重點關注:現(xiàn)貨成交情況。

交易提示:昨日上海地區(qū)主流鋼廠資源價格繼續(xù)走低20,目前報3800-3820,成交弱。北材資源開盤3750-3780,此價為13稅點,16稅點的貨市場報價少了,大部分為13稅點,尾盤價格稍微回落,在3750-3770之間,成交和前一天一樣不好。我的鋼鐵庫存數(shù)據:鋼廠庫存246.55萬噸,環(huán)比減少8.79萬噸;社會庫存872.28萬噸,環(huán)比減少44.66萬噸。

盤面影響:受增值稅調降影響,庫存去化低于預期?,F(xiàn)貨成交萎靡,預計螺紋鋼開啟下行。

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農產品重點提示

重點關注阿根廷大豆收割單產良好。

交易提示據布宜諾斯艾利斯報道,上周阿根廷核心地區(qū)的旱季大豆收割工作開始,平均單產在4000公斤/公頃,最高單產在5000公斤/公頃;大豆單產高于預期,較平均高出15%-20%。

盤面影響南美地區(qū)干燥天氣有利大豆收割,預計大豆會豐產,疊加美國大豆庫存居高不下,大豆供應端延續(xù)偏松局面,短期大豆和豆粕弱勢難改。

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軟商品重點提示

重點關注:織機開工率;坯布庫存;倉單數(shù)量。

交易提示:據布工廠,織機開機率:? 327日盛澤地區(qū)盛澤地區(qū)噴水、噴氣織機開機率在9成左右?,F(xiàn)在下游采購氣氛一般,廠家手頭多有訂單執(zhí)行,生產積極性較好,市場交投氣氛逐步上升。坯布庫存:327日盛澤地區(qū)坯布織造庫存為34天,部分面料較暢銷,部分廠家表示上海展后訂單有所增多,市場整體交投氣氛尚可。截至328日,鄭棉倉單情況:注冊倉單17032-41)張,有效預報3946+162)張。注冊倉單及預報總量:20978+121)張。

盤面影響:鄭棉倉單壓力依舊,下游需求進入傳統(tǒng)旺季,但紡企補庫意愿不強,鄭棉波動加大,建議觀望。

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期權重點提示

重點關注:認沽認購比;隱含波動率。

交易提示:

? ? ? ?? (1)截至2019328日,50ETF期權當日成交量認沽認購比為94.57%,較上一個交易日83.49%下降了11.08個百分點。標的價格盤整,而看漲、看跌期權成交量變化顯著,建議暫時觀望。

? ? ? ?? (2)截至2019328日,玉米期貨主力合約對應的平值期權隱含波動率為9.83%,較上一交易日10.60%下降0.77個百分點。短期回落概率較大波動率下行,建議持有做空波動率頭寸。

? ? ? ?? (3)截至2019328日,豆粕期貨1905合約平值期權隱含波動率為17.12%,較上一交易日18.92%下降了1.8個百分點。豆粕基本面偏空,建議短期構建熊市價差。

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外匯重點提示

重點關注:加拿大1GDP329日晚公布)

交易提示:加拿大月度GDP20175月錄得4.6%的增長后持續(xù)回落至今,與上月錄得1.1%的低增長,本次預測值為1.3%,市場預期GDP將有小幅復蘇,但仍然保持著經濟下滑的態(tài)勢。

? ? ? ? ? 盤面影響:如果實際數(shù)據好于預期,那么加元將出現(xiàn)短期上漲;如果公布數(shù)據弱于市場預期,那么加元將繼續(xù)下滑。



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