20180911前海期貨:金鉆精選
宏觀(guān)重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注:專(zhuān)項(xiàng)債發(fā)行提速。
交易提示:根據(jù)統(tǒng)計(jì),8月單月發(fā)行新增專(zhuān)項(xiàng)債4280億元,截至9月第一周,總計(jì)已完成5860億元的新增專(zhuān)項(xiàng)債的發(fā)行,據(jù)預(yù)計(jì)9月新增專(zhuān)項(xiàng)債發(fā)行規(guī)模將超5000億,其中土地儲(chǔ)備專(zhuān)項(xiàng)債券發(fā)行占比較大。
盤(pán)面影響:專(zhuān)項(xiàng)債發(fā)行大幅提速,有助于基建等穩(wěn)增長(zhǎng)措施加快落地,螺紋鋼等預(yù)期高位震蕩概率偏大。
?
油化工重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注:天氣因素;地緣政治。
交易提示:美國(guó)國(guó)家颶風(fēng)中心預(yù)計(jì)Florence颶風(fēng)將進(jìn)一步增強(qiáng),影響美國(guó)東海岸地區(qū);美國(guó)能源部長(zhǎng)周一和周四將分別會(huì)晤沙特和俄羅斯能源部長(zhǎng),鼓勵(lì)制裁伊朗前產(chǎn)油國(guó)維持高產(chǎn)量。
盤(pán)面影響:颶風(fēng)可能會(huì)短期削弱美國(guó)東海岸的能源需求,影響有限;美國(guó)對(duì)伊朗的制裁決心大,地緣政治風(fēng)險(xiǎn)較高。短期油價(jià)震蕩偏強(qiáng)的概率較大。
煤化工重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注:電廠(chǎng)日耗;冬儲(chǔ)情況。
交易提示:9月10日秦皇島海運(yùn)煤炭交易市場(chǎng)動(dòng)力煤報(bào)價(jià)為629元/噸,較6日上漲4元/噸。環(huán)保安檢影響產(chǎn)區(qū)煤炭供給,坑口價(jià)格看漲預(yù)期較強(qiáng),對(duì)價(jià)格有一定支撐。截至9月10日,六大電廠(chǎng)煤炭庫(kù)存1495.62萬(wàn)噸仍處于較高水平,可用天數(shù)為23.35天大幅高于去年同期,平均日耗量維持在70萬(wàn)噸以下運(yùn)行,部分電廠(chǎng)機(jī)組開(kāi)始檢修,疊加天氣轉(zhuǎn)涼,后期需求或進(jìn)一步減弱。
盤(pán)面影響:電廠(chǎng)與港口當(dāng)前庫(kù)存高企,短期仍以去庫(kù)存為主,預(yù)計(jì)煤價(jià)震蕩企穩(wěn)為主,反彈持續(xù)性有待確認(rèn)。
黑色金屬重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注:現(xiàn)貨成交情況。
交易提示:昨日上海地區(qū)主流鋼廠(chǎng)廠(chǎng)提報(bào)價(jià)4560-4620,較上周五上漲40-60,但是成交可以。小廠(chǎng)抗震資源開(kāi)盤(pán)4500-4520,剛開(kāi)始出貨有點(diǎn)不暢,但是低價(jià)資源出完之后,整體氣氛就起來(lái)了,成交不錯(cuò),午后價(jià)格繼續(xù)上漲30,基本在4530-4550,成交稍有放緩。
盤(pán)面影響:現(xiàn)貨成交持續(xù)旺盛,螺紋鋼可以輕倉(cāng)試多。
有色金屬重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注:CFTC銅非商業(yè)凈持倉(cāng);LME銅庫(kù)存;銅上期所庫(kù)存;銅現(xiàn)貨升貼水。
交易提示:截至9月4日,CFTC銅非商業(yè)凈空頭持倉(cāng)為5878手,較前一周凈空頭持倉(cāng)增加5789手。截至9月10日,LME銅庫(kù)存為 238750噸,較上周同期庫(kù)存減少23725噸,截至9月7日,上期所銅庫(kù)存為136051噸,較前一周庫(kù)存減少1950噸。9月10日上海地區(qū)銅現(xiàn)貨升水50元/噸,較之前現(xiàn)貨升水有所回落。
盤(pán)面影響:CFTC銅非商業(yè)凈空頭持倉(cāng)增加,上海地區(qū)現(xiàn)貨銅升水回落,銅價(jià)后市震蕩走弱概率較大。
?
農(nóng)產(chǎn)品重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注:大豆產(chǎn)區(qū)早霜天氣。 ?
交易提示:受冷氣流影響,呼倫貝爾市大豆產(chǎn)區(qū)遭受不同程度的霜凍,影響了大豆的正常成熟。據(jù)初步估算,因霜凍造成的減產(chǎn)可達(dá)15-20%。據(jù)調(diào)查,鄂倫春旗70%凍害嚴(yán)重,大興安嶺農(nóng)墾80%以上凍害嚴(yán)重。此外,黑龍江亦出現(xiàn)早霜天氣,將一定程度影響大豆生長(zhǎng)。
盤(pán)面影響:美豆豐產(chǎn)此券嚴(yán)重拖累國(guó)內(nèi)豆系價(jià)格,豆一價(jià)格甚至降至貿(mào)易戰(zhàn)之前。但貿(mào)易戰(zhàn)繼續(xù)惡化,去年大豆進(jìn)口預(yù)期下降,尤其四季度或?qū)⒍倘?,再加上氣候的不利變量,豆系價(jià)格仍有望維持強(qiáng)勢(shì)。
?
軟商品重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注:儲(chǔ)備棉成交情況;全國(guó)新棉定產(chǎn)情況。
交易提示:9月10日,中國(guó)儲(chǔ)備棉管理有限公司計(jì)劃掛牌出庫(kù)銷(xiāo)售儲(chǔ)備棉3萬(wàn)噸,實(shí)際成交1.62萬(wàn)噸,成交率54%,成交均價(jià)14748元/噸,下跌147元/噸,折3128價(jià)格16304元/噸,下跌113元/噸。截至9月10日,累計(jì)計(jì)劃出庫(kù)384.1萬(wàn)噸,累計(jì)出庫(kù)成交224.1萬(wàn)噸,成交率為58%;成交最高價(jià)17700元/噸,最低價(jià)12700元/噸。
盤(pán)面影響:全國(guó)新棉開(kāi)秤,調(diào)研產(chǎn)量預(yù)估微增,暫時(shí)利空盤(pán)面,可適時(shí)逢低做多。
?
期權(quán)重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注:認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)比;隱含波動(dòng)率。
交易提示:?
(1)截至2018年9月10日,50ETF期權(quán)當(dāng)日成交量認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)比為107.07%,較上一交易日91.96%上升15.11個(gè)百分點(diǎn),與上周四基本齊平。日認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)比處高位,市場(chǎng)情緒偏謹(jǐn)慎。隱波率處高位,預(yù)期未來(lái)下降概率較高,可嘗試賣(mài)出跨式策略。
(2)截至2018年9月10日,豆粕期貨主力合約平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為19.41%,較上一交易日19.29%略升0.12個(gè)百分點(diǎn)。豆粕期權(quán)隱波率有抬升趨勢(shì),市場(chǎng)情緒較謹(jǐn)慎,策略上建議嘗試價(jià)差組合控制損益。
(3)截至2018年9月10日,白糖期貨主力合約對(duì)應(yīng)的平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為16.45%,較上一交易日16.36%略升0.09個(gè)百分點(diǎn)。隱波率從高位逐步下降,預(yù)期未來(lái)震蕩概率偏大,策略上建議嘗試賣(mài)出跨式策略。
外匯重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注:英國(guó)7月三個(gè)月ILO失業(yè)率(9月10日下午公布)。
交易提示:英國(guó)失業(yè)率在過(guò)去兩年持續(xù)下滑,前值為4%,本次預(yù)測(cè)值為4%,市場(chǎng)預(yù)期保持低位運(yùn)行;同時(shí)市場(chǎng)預(yù)期3月的三個(gè)月平均工資較上月提高0.1%,總體來(lái)說(shuō)就業(yè)情況會(huì)有微幅改善。
盤(pán)面影響:如果公布數(shù)據(jù)好于市場(chǎng)預(yù)期,則會(huì)使英鎊延續(xù)反彈;如果實(shí)際數(shù)據(jù)弱于市場(chǎng)預(yù)期,則會(huì)使英鎊重回弱勢(shì)。
?