20180906前海期貨：金鉆精選
宏觀重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：非洲豬瘟疫情。
交易提示：9月5日，經(jīng)中國(guó)動(dòng)物衛(wèi)生與流行病學(xué)中心（國(guó)家外來(lái)動(dòng)物疫病研究中心）確診，黑龍江省佳木斯市郊區(qū)長(zhǎng)青鄉(xiāng)某養(yǎng)殖戶發(fā)生非洲豬瘟疫情，該養(yǎng)殖戶存欄生豬87頭，發(fā)病39頭，死亡12頭。
盤面影響：非洲豬瘟疫情持續(xù)擴(kuò)散，至今已達(dá)10例，預(yù)期將抑制豬肉消費(fèi)及生豬養(yǎng)殖，豆粕、玉米等飼料原料短期不宜樂(lè)觀。
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油化工重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：API數(shù)據(jù)；天氣。
交易提示：API數(shù)據(jù)顯示，截至8月31日當(dāng)周美國(guó)原油庫(kù)存減少117萬(wàn)桶至4.045億桶，汽油和餾分油庫(kù)存增加；熱帶風(fēng)暴“戈登”登陸帶來(lái)大雨，但未對(duì)供應(yīng)產(chǎn)生大的影響，墨西哥灣沿岸的能源公司和港口碼頭恢復(fù)運(yùn)營(yíng)，員工重返原油和天然氣平臺(tái)。
盤面影響：美國(guó)原油庫(kù)存小幅下降；天氣對(duì)供應(yīng)的影響小于預(yù)期；短期原油價(jià)格區(qū)間震蕩的概率較大。?
煤化工重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：電廠日耗；下游需求。
交易提示：最新一期環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)報(bào)收于568元/噸，環(huán)比持平。因環(huán)保檢查影響導(dǎo)致煤炭供應(yīng)偏緊，但神華公布9月月度長(zhǎng)協(xié)價(jià)下調(diào)10-14元/噸，穩(wěn)定了現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格。截至9月5日，六大電廠庫(kù)存為1547.78萬(wàn)噸，可用天數(shù)23.26天，日均耗煤量69.47萬(wàn)噸，需求將逐漸進(jìn)入淡季。
盤面影響：目前動(dòng)力煤處于供需兩弱，在冬儲(chǔ)行情啟動(dòng)前，預(yù)計(jì)將維持震蕩調(diào)整，仍有下行空間。
黑色金屬重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：現(xiàn)貨成交情況。
交易提示：昨日上海地區(qū)主流鋼廠價(jià)格持穩(wěn)或者微降，目前報(bào)價(jià)4440-4480，低價(jià)成交尚可，但是高價(jià)資源成交非常差。小廠資源4390-4410，成交清淡，部分原因是需求被前日透支，加上期貨不穩(wěn)，導(dǎo)致了今日的清淡。
盤面影響：現(xiàn)貨成交情況反復(fù)，目前多空兩方均沒(méi)有新的驅(qū)動(dòng)因素，螺紋鋼暫時(shí)以觀望為主。
有色金屬重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：：LME鋅庫(kù)存；鋅錠社會(huì)庫(kù)存；鋅錠現(xiàn)貨升貼水。
交易提示：截至9月5日，LME鋅庫(kù)存為236900噸，較上周同期庫(kù)存減少8850噸。截至8月31日鋅錠社會(huì)庫(kù)存為11.91萬(wàn)噸，較上周同期增加0.58萬(wàn)噸。9月5日上海地區(qū)鋅錠現(xiàn)貨升水10元/噸，較前半周升水明顯回落。
盤面影響：鋅錠現(xiàn)貨庫(kù)存開(kāi)始小幅增加，現(xiàn)貨升水較之前有大幅回落，鋅錠價(jià)格震蕩走弱概率偏大。
農(nóng)產(chǎn)品重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：棕櫚油庫(kù)存及成交。??
交易提示：截至9月4日，全國(guó)港口食用棕櫚油庫(kù)存總量45.97萬(wàn)噸，較上月同期下降17.6%，較去年同期增加33.7%。8月1日-31日，棕櫚油日均成交1834噸，較去年同期增長(zhǎng)57.4%。
盤面影響：國(guó)內(nèi)棕油成交量明顯增長(zhǎng)，庫(kù)存持續(xù)下跌，再考慮油脂將逐步進(jìn)入消費(fèi)旺季，預(yù)期棕油價(jià)格重心將上移。
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軟商品重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：儲(chǔ)備棉成交情況；內(nèi)地及新疆籽棉開(kāi)秤收購(gòu)價(jià)格。
交易提示：9月5日，中國(guó)儲(chǔ)備棉管理有限公司計(jì)劃掛牌出庫(kù)銷售儲(chǔ)備棉3萬(wàn)噸，實(shí)際成交2.86萬(wàn)噸，成交率95%，成交均價(jià)15014元/噸，下跌23元/噸，折3128價(jià)格16493元/噸，下跌114元/噸。截至9月5日，累計(jì)計(jì)劃出庫(kù)375.1萬(wàn)噸，累計(jì)出庫(kù)成交218.7萬(wàn)噸，成交率為58%；成交最高價(jià)17700元/噸，最低價(jià)12700元/噸。
盤面影響：新的棉花年正式開(kāi)啟，儲(chǔ)備棉成交回暖，新棉即將上市交易。鄭棉波動(dòng)加大，可逢低做多。
期權(quán)重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)比；隱含波動(dòng)率。
交易提示:
（1）截至2018年9月5日，50ETF平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為24%，較8月27日低點(diǎn)20%增加了4個(gè)百分點(diǎn)。隱波率近期處高位，預(yù)期未來(lái)下降概率較高，可嘗試賣出跨式策略。
（2）截至2018年9月5日，豆粕期貨主力合約平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為19.41%，較上一交易日19.53%略降0.12個(gè)百分點(diǎn)。豆粕期權(quán)隱波率有抬升趨勢(shì)，市場(chǎng)情緒較謹(jǐn)慎，策略上建議嘗試價(jià)差組合控制損益。
（3）截至2018年9月5日，白糖期貨主力合約對(duì)應(yīng)的平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為16.90%，較上一交易日17.34%下降0.44個(gè)百分點(diǎn)。盡管隱波率近期變化幅度較小，但絕對(duì)值處高位，市場(chǎng)情緒并不樂(lè)觀，策略上建議嘗試價(jià)差組合控制損益。
外匯重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：美國(guó)8月ADP就業(yè)人數(shù)(9月6日晚公布)。
交易提示：今年以來(lái)美國(guó)ADP就業(yè)和非農(nóng)數(shù)據(jù)分化較大，ADP前值為21.9萬(wàn)人，本次預(yù)測(cè)值為20萬(wàn)人，市場(chǎng)預(yù)期有所下滑，而非農(nóng)的預(yù)測(cè)值則比前值高一些。
盤面影響：如果實(shí)際數(shù)據(jù)好于預(yù)測(cè)值，則會(huì)支持美元進(jìn)一步反彈;如果公布數(shù)據(jù)弱于預(yù)期，則美元將承壓回落
