20180904前海期貨：金鉆精選
宏觀重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：7月人民幣全球交易使用量。
交易提示：環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)(SWIFT)最新數(shù)據(jù)顯示，7月份SWIFT人民幣全球交易使用量升至2.04%，人民幣在全球支付貨幣中的使用排名為第五位，與去年相同。美元在全球支付市場的份額下降至38.99%，是2月以來的最低水平；歐元所占份額上升至34.71%，創(chuàng)下2013年9月以來的最高水平。
盤面影響：人民幣于國際市場接受程度不斷上升，北上資金持續(xù)流入內(nèi)陸市場，人民幣預(yù)期維持相對(duì)穩(wěn)定，破七概率偏低。
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油化工重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：巴西原油產(chǎn)量；OPEC產(chǎn)量。
交易提示：巴西官方數(shù)據(jù)顯示，巴西7月原油產(chǎn)量同比下滑1.8%至257.5萬桶/日，環(huán)比下滑0.6%；市場預(yù)計(jì)OPEC8月原油產(chǎn)量將增加至3274萬桶/日，主要受利比亞增產(chǎn)影響。
盤面影響：巴西原油產(chǎn)量小幅下滑，影響有限；利比亞增產(chǎn)有望部分抵消因制裁伊朗帶來的供應(yīng)損失，短期原油價(jià)格震蕩偏強(qiáng)概率較大。
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煤化工重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：進(jìn)口政策變化；電廠日耗。
交易提示：陜西神府地區(qū)受環(huán)保檢查影響部分煤礦停產(chǎn)，末煤價(jià)格上漲5-10元/噸，部分貿(mào)易商有意提前囤貨，對(duì)坑口煤價(jià)有一定支撐。上周六大電廠平均日耗68.65萬噸環(huán)比下降4.87萬噸，可用天數(shù)23.82天，日耗已下降至67.45萬噸，同比下降4%，電廠采購節(jié)奏放緩，成交仍以長協(xié)煤為主。
盤面影響：動(dòng)力煤旺季需求結(jié)束，高庫存壓力下，價(jià)格或維持寬幅震蕩，上行動(dòng)力不足。
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黑色金屬重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：現(xiàn)貨成交情況。
交易提示：今日上海地區(qū)主流資源廠提價(jià)4420-4450不等，成交正常，部分廠家反映好于上周五。小廠抗震資源成交一般，開盤4350左右，尾盤價(jià)格上漲到4360-4380，但是高價(jià)成交很少，價(jià)格較上周五回漲50-80。
盤面影響：現(xiàn)貨成交略有回暖，目前多空兩方均沒有新的驅(qū)動(dòng)因素，螺紋鋼暫時(shí)以觀望為主。
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有色金屬重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：CFTC銅非商業(yè)凈持倉；LME銅庫存；上期所銅庫存。
交易提示：截至8月28日，CFTC銅非商業(yè)凈空頭持倉為89手，較此前一周凈空頭持倉減少了1824手。截至9月3日，LME銅庫存為262475噸，較上周同期庫存減少4600噸。截至8月31日，上期所銅庫存為138001噸，較前一周庫存減少8589噸。
盤面影響：近期LME銅注銷倉單數(shù)量大幅增加，CFTC銅非商業(yè)凈空頭持倉小幅減少，銅價(jià)短期內(nèi)震蕩筑底概率偏大。
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農(nóng)產(chǎn)品重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：馬來棕櫚油出口；港口棕櫚油庫存。
交易提示：檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)ITS數(shù)據(jù)顯示，馬來西亞8月棕櫚油產(chǎn)品出口量較上月的104萬噸增加3.1%至107萬噸。截至8月31日，全國港口食用棕櫚油庫存總量39.71萬噸，較上月同期下降29.4%。
盤面影響：馬來棕櫚油重新增產(chǎn)，但出口好于預(yù)期，且國內(nèi)棕油庫存持續(xù)下跌，油脂亦逐步進(jìn)入消費(fèi)旺季，價(jià)格重心有望逐步上移。
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軟商品重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：儲(chǔ)備棉成交情況。
交易提示：9月3日，中國儲(chǔ)備棉管理有限公司計(jì)劃掛牌出庫銷售儲(chǔ)備棉3萬噸，實(shí)際成交1.77萬噸，成交率59%，成交均價(jià)14898元/噸，下跌70元/噸，折3128價(jià)格16486元/噸，上漲44元/噸。截至9月3日，累計(jì)計(jì)劃出庫369.1萬噸，累計(jì)出庫成交213.5萬噸，成交率為58%；成交最高價(jià)17700元/噸，最低價(jià)12700元/噸。
盤面影響：新的棉花年正式開啟，新棉即將上市交易。鄭棉波動(dòng)加大，可逢低做多。
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期權(quán)重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：認(rèn)沽認(rèn)購比；隱含波動(dòng)率。
交易提示: （1）截至2018年9月3日，50ETF期權(quán)日成交認(rèn)沽認(rèn)購比為105.06%，較上一交易日98.75%上升6.31個(gè)百分點(diǎn)，日成交認(rèn)沽認(rèn)購比開始上升，而隱波率在中位數(shù)水平震蕩，價(jià)格方向性走勢(shì)不明朗，短期嘗試賣出跨式組合。
（2）截至2018年9月3日，豆粕期貨主力合約平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為19.50%，較上一交易日19.86%略降0.36個(gè)百分點(diǎn)。豆粕期權(quán)隱波率有抬升趨勢(shì)，市場情緒較謹(jǐn)慎，策略上建議嘗試價(jià)差組合控制損益。
（3）截至2018年9月3日，白糖期貨主力合約對(duì)應(yīng)的平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為17.64%，較上一交易日17.33%上升0.31個(gè)百分點(diǎn)。盡管隱波率近期變化幅度較小，但絕對(duì)值處高位，市場情緒并不樂觀，策略上建議嘗試價(jià)差組合控制損益。?
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外匯重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：美國8月ISM采購經(jīng)理人指數(shù)(9月4日晚公布)。
交易提示：美國月度PMI在過去一年中保持在57以上，表現(xiàn)較為強(qiáng)勁，前值為58.1，本次預(yù)測(cè)值為57.6，市場預(yù)期繼續(xù)小幅回落。
盤面影響：如果公布數(shù)據(jù)好于預(yù)期，則會(huì)支撐美元走強(qiáng)繼續(xù)反彈;如果實(shí)際數(shù)據(jù)弱于預(yù)期，那么會(huì)使美元承壓。
